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O modelo de precificação de ativos (CAPM) é uma métrica clássica de análise de risco de um ativo ou carteira de ativos em relação à carteira de mercado. Ele não indica performance extraordinária, pois é um modelo de equilíbrio de mercado que relacionam a taxa de juros dos títulos públicos, o retorno médio do benchmark de mercado, o prêmio de risco da carteira de mercado e o risco do ativo em relação à carteira de mercado. O objetivo deste artigo é realizar a precificação da carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) no período de 2006 até 2012 e verificar se ações da carteira ISE apresentam ganhos extraordinários para os Shareholders (acionistas) e Stakeholders (outros interessados) em virtude das práticas das dimensões econômicas, sociais e ambientais no contexto da sustentabilidade empresarial. A análise dos dados, com a metodologia adotada, indicam desempenho extraordinário do ISE acima do que espera o mercado para a performance das ações do ISE por estarem subavaliadas pelo modelo CAPM. Conclui-se que esse desempenho extraordinário tem relação direta com o conceito de sustentabilidade adotado pelas empresas que participam do ISE o que é demonstrado pelo aumento do valor de mercado dessas empresas.